2023年，受全球經濟低迷的影響，消費電子產品表現均不甚理想。但據DISCIEN（迪顯）統計數據顯示，全球投影出貨量15.6M，同比增長3.4%，雖然增幅放緩，但能在宏觀低溫環境下保持增長趨勢已屬不易。

圖一：2023年全球投影季度出貨和同比走勢

數據來源：DISCIEN單位：M，%

從區域的角度分析：2023年國內投影市場已出現明顯降溫，主要原因是85/98等超大尺寸價格下沉，且在顯示效果上更具優勢，因此對投影市場規模造成了沖擊。但隨著國內市場競爭趨于飽和，品牌積極推動1LCD產品出海挖掘潛力市場，且又契合海外市場消費降級，世界杯等賽事驅動余溫尚存，海外投影規模在2023年仍保持增長趨勢。但增長幅度在全球經濟低溫狀態下略有下滑。

圖二：2023年全球投影區域出貨和同比走勢

數據來源：DISCIEN單位：M，%

從產品類型來看：家用消費級投影呈逐年增長趨勢，一方面是投影技術的成熟，在產品價格和產品體驗上不斷升級優化。另一方面是宅經濟效應和賽事需求蔓延持續培養用戶消費習慣。在需求和價格體驗的不斷碰撞下，2023年家用級投影儀出貨12.1M，同比增長5.8%。而商用投影則在交互大屏和小間距等液晶大屏的崛起下市場規模不斷收縮，2023年出貨3.4M，同比下滑2%。

從投影技術來看：1LCD占據絕對主導，2023年出貨占比51%。因技術壁壘較低，產品售價低且布局品牌眾多， 1LCD產品在家用投影市場快速滲透。DLP出貨占比33%，較2022年下滑近5個百分點。主要原因是2021年下半年開始的DLP芯片供應短缺導致品牌恐慌情緒蔓延，且DLP產品定位相對中高端，受1LCD沖擊較大，頭部DLP廠商也嘗試布局1LCD產品，導致DLP的市場份額不斷收縮。德州儀器方面也是感受到了來自1LCD產品蓬勃發展的壓力，在去年下半年開始對中低端芯片采取降價措施，以換取DLP企業的降本增效。但在1LCD產品也在不斷迭代創新的同步競爭下，DLP和1LCD或將在一段時間內陷入膠著狀態。2023年受1LCD強勢擴張的影響，3LCD產品出貨市占15%，較2022年穩中略降。

圖三：2023年全球投影分技術類型出貨占比

數據來源：DISCIEN

從光源類型分布看：因1LCD的蓬勃發展帶動LED光源占比持續提升，2023年占比已提升至69%，且仍有持續增長之勢。同時，激光產品也在品牌、市場和政策的助力下呈欣欣向榮之態。而汞燈光源產品則隨著商教市場的低迷出貨不斷下滑。且近日歐盟針對投影機傳統汞燈光源中的“有毒金屬汞”做出了新的規定：2026年開始，帶有可更換燈泡的傳統投影機設備（即汞燈投影）可能不再允許在歐盟國家生產或進口，這或將加速投影行業中汞燈被迫“讓賢”釋放市場空間。

圖四：2023年全球投影分光源類型出貨占比

數據來源：DISCIEN

從品牌出貨來看：隨著1LCD產品在海內外市場刮起熱潮，新晉品牌增多，市場進入充分競爭階段，中小品牌也占據相當市場份額。據DISCIEN（迪顯）數據統計，2023年全球投影出貨中，中小品牌市占59%，較2022年提升2個百分點。

頭部品牌中，愛普生以12%的市場份額穩居第一，且出貨量較2022年也同比增長1.9%。布局時間早，供應鏈高度成熟，品牌效應突出，助力愛普生在行業保持品牌優勢和領先地位。

圖五：2023年全球投影頭部品牌出貨市場份額

數據來源：DISCIEN

國產品牌極米在全球出貨排名第二，但規模較2022年下滑11%。主要原因是極米采用DLP技術，但在國內市場，受消費降級和1LCD產品價格下沉的影響，DLP技術產品整體受挫。國內市場的收縮直接拉低極米全年出貨規模。海外市場，極米產品已在歐美、中東非和亞洲市場均有布局，2023年海外市場出貨量也大幅增長。極米2023年財報也顯示，2023年上半年境外主營業務收入為3.5億元，同比增長了39.1%，在整體營收中的占比超過20%。海外是極米尋求規模和營收突破的重點攻堅市場。但就2023年而言，海外市場的增長難以覆蓋國內市場規模的下滑幅度。2024年，隨著國內的基數壓力減小和海外市場的進一步突破，極米投影量額齊增可期。

在全球投影出貨中，頭部投影品牌集中度較低，明基、奧圖碼和優派2023年出貨量在30-40萬臺量級，與愛普生和極米在規模體量上差距較大，且2023年出貨規模較2022年均有所下滑。主要原因與極米類似，投影市場DLP技術產品整體收縮，而明基、奧圖碼和優派全系列產品幾乎均以DLP為主，也不可避免受整體市場收縮的影響。

總結：2023年全球投影市場告別了往年高速增長的熱辣滾燙，僅呈現小幅增長。2024年全球宏觀經濟將面臨更多挑戰，但在大陸品牌提速出海的推動下，行業產品的結構化調整和技術迭代下，夏季歐洲杯/世界杯等體育賽事效應的驅動下，預計全球投影市場規模仍將保持增長趨勢，且增速有望在產業鏈的推動下進一步加快。